Kontrakty terminowe to instrumenty pochodne, gdzie zaangażowane strony są zobligowane do dokonywanie transakcji na akcjach konkretnej firmy, po cenie określonej z góry i określonego dnia. Wartość danego kontraktu jest określana za pomocą ceny spot akcji bazowych. W przeciwieństwie do opcji, zarówno kupiec, jak i sprzedający z zasady zawierają umowę i muszą wypełnić związane z nią obowiązki. W chwili wygaśnięcia kontraktu, kupujący musi zakupić akcje bazowe, natomiast sprzedawca ma obowiązek przekazania tych akcji bazowych.
Jak działają kontrakty futures na akcje?
W przeciwieństwie do akcji, inwestor nie płaci z góry pełnej kwoty ani też nie posiada aktywów bazowych. Musi natomiast zdeponować tzw. depozyt początkowy zabezpieczający. Tylko wtedy będzie mógł wejść na pozycję futures na akcje.
Wymagana kwota depozytu zabezpieczającego stanowi zawsze procent wartości danego kontraktu. Aby znaleźć wartość referencyjną, trzeba pomnożyć cenę wybranej akcji bazowej oraz wielkość kontraktu.
Z uwagi na to, że na początku trzeba dostarczyć tylko mały procent wartości kontraktu, futures na akcje to instrumenty o dużej dźwigni. Tym samym, nawet niewielkie fluktuacje cen mogą na nie wywierać duży wpływ. Kiedy wymóg depozytu zabezpieczającego jest nieco wyższy, zazwyczaj trader musi zdeponować więcej kapitału, aby wejść w wybraną pozycję na kontrakcie futures.
Jeśli chcesz uzyskać dostęp do kontraktów futures na akcje, kliknij i sprawdź Saxo Bank Polska i uzyskaj dostęp do funkcjonalnej platformy inwestorskiej.
Jak i kiedy są rozliczane kontrakty futures na akcje?
Unikalna cecha kontraktów futures sprawia, że są one rozliczane codziennie. Na koniec dnia handlowego rynkowa cena zamknięcia jest określana przez giełdę. Jest to tak zwana dzienna cena rynkowa (MTM) i dla wszystkich jest ona taka sama. Wyceny odbywają się każdego dnia zgodnie z wartością rynkową do momentu wygaśnięcia kontraktu albo do chwili zamknięcia pozycji.
Jakie są potencjalne ryzyka oraz korzyści z inwestowania w futures?
Handel na giełdzie kontraktów futures związany jest z wysokim zyskiem. Można stracić nawet więcej niż początkowo zainwestowaliśmy. Wchodząc na długą pozycję w kontrakcie na akcje, można otrzymać niemal nieograniczony zysk. Dzieje się tak, gdyż teoretycznie wartość bazowa może rosnąć bez żadnych ograniczeń. W tej sytuacji, jeśli jesteś na pozycji krótkiej, potencjalne straty też są nieograniczone z dokładnie tego samego powodu. Zaleca się zatem zaciąganie takich zobowiązań, które można bez problemu spłacić, z wykorzystaniem środków, które są w zasięgu inwestora.